اختبار النفور من الخسارة — مجاني، 10 أسئلة

ينظر مقياس Soundary لتجنب الخسارة (S-LAS) في الميل إلى الشعور بالخسارة أقوى من الشعور بربح مساوٍ لها، وإلى ترك القرارات تميل نحو تفادي تلك الخسارة. وتتناول البنود العشرة أربعة أنماط: الثقل العاطفي للخسائر كالضيق والقلق؛ والتعلق باسترداد رأس المال، أي الاحتفاظ بمركز خاسر لأن البيع «سيجعل الخسارة حقيقية»؛ والتراجع عن فرصة ذات عائد متوقع جيد بمجرد ظهور أي خطر على رأس المال؛ ووضع أموال تفوق الحاجة في منتجات تضمن رأس المال.

تستحضر استثماراتك الأخيرة وموقفك من المال، ثم تجيب عن كل بند بأحد الخيارات: «لا على الإطلاق» (0)، أو «قليلًا» (1)، أو «إلى حد كبير» (2)، أو «تمامًا» (3). لا توجد بنود معكوسة؛ إذ تُجمع الإجابات العشر مباشرة في درجة إجمالية واحدة من 0 إلى 30، وكلما ارتفعت الدرجة كان الميل إلى تجنب الخسارة أقوى. وقد طوّر Soundary البنود بنفسه استنادًا إلى مفهوم تجنب الخسارة، فهي ليست ترجمة لأي مقياس معياري.

الدرجة من 0 إلى 7 تعني «منخفض / متوازن»: تتقبل الخسائر والأرباح على نحو متوازن نسبيًا. ومن 8 إلى 15 «متوسط»: متوازن في الغالب، وإن كانت الخسارة الكبيرة قد تدفعك أحيانًا إلى خيارات تجنبية. ومن 16 إلى 22 «مرتفع نوعًا ما»، وفيه يسهل تأجيل وقف الخسارة أو الميل إلى الأصول الآمنة، ومن 23 إلى 30 «مرتفع»، وفيه قد يوجّه الخوف من الخسارة قراراتك بقوة. وحدود النطاقات عتبات استرشادية وضعها Soundary، وليست معايير مستمدة من عموم السكان.

تجنب الخسارة ليس عيبًا يجب إصلاحه، بل استعداد محايد. فحين يكون قويًا قد يحميك من الأخطاء الكبيرة، لكنه قد يجعلك أيضًا تؤجل وقف خسارة ضروريًا أو تفوّت فرصًا جيدة. وحين يكون ضعيفًا، فهذا لا يعني أن مخاطرك مُدارة جيدًا تلقائيًا. وتؤثر التجارب الأخيرة كذلك في الدرجة: فبعد خسارة كبيرة مباشرة، أو في خضم سوق هابطة، أو حين يكون المبلغ المستثمر كبيرًا إلى حد يرهق حياتك اليومية، قد تأتي الدرجة أعلى من المعتاد.

يعود مفهوم تجنب الخسارة إلى نظرية الاحتمالات التي نشرها Kahneman وTversky عام 1979. وتقول النظرية إن الناس لا يحكمون على النتيجة بمجموع ثروتهم، بل بمقدار ما ربحوه أو خسروه قياسًا إلى نقطة مرجعية، وإن الخسارة أثقل وقعًا من ربح مساوٍ لها. وفي عام 1991 بيّن الباحثان أن هذا الميل لا يظهر في الخيارات المحفوفة بالمخاطر كالمراهنات فحسب، بل أيضًا في خيارات يومية خالية من المخاطرة، مثل مبادلة شيء تملكه أو التخلي عنه.

تتغير الاستعدادات ببطء، لذا أعد المقياس كل 6 إلى 12 شهرًا، أو بعد خسارة كبيرة أو هبوط حاد في السوق، وقارن النتيجة بسابقتها. وأيًّا كانت درجتك، فإن كتابة الربح المحتمل والخسارة المحتملة جنبًا إلى جنب قبل القرار، وتحديد حد للخسارة مسبقًا بنسبة مئوية لا بمبلغ، يقلّلان من القرارات التي تقودها العاطفة. هذه النتيجة مرجع لفهم الذات فقط، وليست نصيحة استثمارية ولا توصية مالية، وتبقى قرارات الاستثمار ونتائجها مسؤوليتك أنت.