Тест на инвестиционные искажения — уверенность, потери, стадность, диспозиция

Если вы быстро продаёте, стоит позиции выйти в небольшой плюс, но месяцами держите убыточные, ожидая выхода в ноль; если купили акцию потому, что её покупали все в чате, и боялись упустить момент; или если после нескольких удачных сделок появилось ощущение, что вы читаете рынок лучше других, — этой самопроверке стоит уделить несколько минут. Такие схемы возникают не от нехватки знаний, а из-за того, как устроена человеческая психика. Поведенческие финансы десятилетиями изучают их под названиями чрезмерной уверенности, неприятия потерь, стадного поведения и эффекта диспозиции.

Вы отвечаете на 12 вопросов, вспоминая свои инвестиции за последний год — акции, криптовалюты, фонды, недвижимость и прочее, — и каждое из четырёх искажений оценивается отдельно по шкале 0-12 на основе трёх вопросов. Важен не суммарный балл, а то, какое искажение относительно сильнее выражено у вас. Все вопросы написаны в Soundary с нуля вокруг конструктов поведенческих финансов; это не перевод какого-либо стандартизированного теста. Если опыта инвестирования мало, можно отвечать, представляя, как бы вы себя повели.

Все четыре области читаются одинаково: 0-3 — низко, 4-6 — умеренно, 7-9 — высоко и 10-12 — очень высоко. Самое действенное — выбрать одну самую высокую область и завести одно правило для этого искажения. При чрезмерной уверенности записывайте обоснование каждой покупки и позже сравнивайте его с реальным исходом. При неприятии потерь заранее, до покупки, задавайте предел убытка в процентах, а не в деньгах. При стадном поведении давайте себе сутки на обдумывание перед любым решением. При эффекте диспозиции записывайте цель и предел в тот самый момент, когда покупаете.

Искажения, как и темперамент, меняются небыстро, но то, насколько сильно они проявляются, зависит от рынка. Если пройти самопроверку после резкого падения или бурного роста либо раз в шесть-двенадцать месяцев, станет видно, какие ситуации усиливают какое искажение. Если выделяется неприятие потерь, изучите его подробнее по шкале неприятия потерь, а готовность рисковать оцените тестом на толерантность к инвестиционному риску. Если вы снова и снова избегаете смотреть на счёт или замираете перед решениями, а сон и настроение страдают, пора спросить себя, не превышает ли вложенная сумма того, что вы способны вынести психологически. Этот результат — только справочный материал для самопроверки, он не является инвестиционной рекомендацией, а любое инвестиционное решение и его последствия остаются вашей ответственностью.