Test de tolerancia al riesgo — de conservador a agresivo en 12 preguntas

Este test ayuda cuando estás a punto de empezar a invertir y no sabes cuánto de tu dinero debería estar en depósitos y cuánto en acciones, cuando pierdes el sueño en una caída y revisas la cuenta una y otra vez preguntándote si te has excedido, cuando ha pasado lo contrario y perseguir las ganancias de otros te dejó más expuesto de lo que podías soportar, o cuando estás decidiendo cómo manejar un capital con una fecha fija, como la fianza de una vivienda o el fondo para una boda. La tolerancia al riesgo es cuánta volatilidad y cuánta pérdida potencial estás dispuesto a aceptar entre la esperanza de ganar y el miedo a perder, y ni alta ni baja es buena o mala en sí misma.

El test consta de 12 ítems de escenario y de actitud familiares para el inversor particular, como qué harías con un capital disponible, cómo reaccionarías a una caída del 25 por ciento en una acción que tienes, tu visión del apalancamiento, de activos menos probados como las criptomonedas y las nuevas salidas a bolsa, del dinero que tendrás que gastar dentro de dos años y de la proporción de activos de riesgo con la que te sientes cómodo. Cada ítem se puntúa de 0 a 3, lo que da una puntuación continua de 0 a 36 y uno de cinco niveles. Soundary escribió los ítems tomando como referencia la investigación sobre la medición de la tolerancia al riesgo financiero; el test no es el perfil de idoneidad del inversor de una entidad financiera ni la traducción de ninguna escala estandarizada. No hay respuestas correctas, y el resultado es más preciso cuanto más imagines que está en juego tu propio dinero.

El total de 0 a 36 se lee en cinco niveles. Una puntuación de 0-7 es conservadora, con la preservación del capital por delante: la certeza resulta cómoda, pero vale la pena pensar en cómo la inflación erosiona el poder adquisitivo a largo plazo. Una puntuación de 8-14 es cautelosa, adecuada para ganar experiencia con cantidades pequeñas que podrías perder sin trastocar tu vida. Una puntuación de 15-22 es equilibrada: puedes volverte agresivo o defensivo según las condiciones, así que fijar de antemano tus propias reglas, como el horizonte temporal y el límite de pérdida, te ayuda. Una puntuación de 23-29 es activa: ahí importa comprobar cómo reaccionas de verdad en una caída y mantener un fondo de emergencia y la diversificación. Y 30-36 es agresiva: ahí es especialmente importante el hábito de separar el dinero que no puedes permitirte perder de los activos de riesgo. Estos niveles son umbrales de referencia propios de Soundary.

La tolerancia al riesgo se deja influir con facilidad por el ánimo del mercado y por las ganancias o pérdidas recientes. Medida en plena subida puede salir alta; medida justo después de un desplome, baja. Por eso conviene repetirla cada seis a doce meses, y después de una pérdida importante o de un cambio en tus finanzas, para encontrar el rango de tu disposición real. Una puntuación alta no garantiza que vayas a llevar bien una caída. Combínala con la escala de aversión a las pérdidas para ver cuánto pesan en ti las pérdidas, y con el test de sesgos del inversor para buscar sesgos como el exceso de confianza y el efecto rebaño; juntos revelan la distancia entre disposición y conducta. Más importante que la disposición en sí es si encaja con tu situación financiera y tu horizonte temporal. Este resultado es solo orientativo y no es asesoramiento de inversión; cualquier decisión de inversión y su resultado siguen siendo responsabilidad tuya.