Test de tolérance au risque — de prudent à offensif, 12 questions

Ce test aide quand vous êtes sur le point de commencer à investir et que vous ne savez pas quelle part de votre argent doit rester en dépôts plutôt qu'en actions, quand vous perdez le sommeil en période de baisse et vérifiez sans cesse votre compte en vous demandant si vous n'êtes pas allé trop loin, quand c'est l'inverse qui s'est produit et que courir après les gains des autres vous a laissé une exposition supérieure à ce que vous pouviez supporter, ou quand vous devez décider comment gérer un capital à échéance fixe, par exemple un dépôt de garantie pour un logement ou un budget mariage. La tolérance au risque, c'est la volatilité et la perte potentielle que vous acceptez entre l'espoir du gain et la peur de la perte, et ni un niveau élevé ni un niveau faible n'est bon ou mauvais en soi.

Le test se compose de 12 items de scénario et d'attitude familiers aux investisseurs particuliers : comment vous géreriez un capital disponible, comment vous réagiriez à une baisse de 25 pour cent d'une action que vous détenez, votre vision de l'effet de levier, des actifs moins éprouvés comme les cryptos et les nouvelles introductions en bourse, de l'argent que vous devrez dépenser dans deux ans et la part d'actifs risqués que vous êtes à l'aise de détenir. Chaque item est noté de 0 à 3, ce qui donne un score continu de 0 à 36 et l'un des cinq niveaux. Soundary a rédigé les items en se référant aux recherches sur la mesure de la tolérance au risque financier ; ce test n'est ni le profil d'investisseur d'un établissement financier ni la traduction d'une échelle standardisée. Il n'y a pas de bonnes réponses, et le résultat est d'autant plus juste que vous imaginez que votre propre argent est en jeu.

Le total de 0 à 36 se lit en cinq niveaux. Un score de 0-7 est prudent, la préservation du capital d'abord : la certitude est confortable, mais il vaut la peine de considérer l'érosion du pouvoir d'achat par l'inflation sur le long terme. Un score de 8-14 est précautionneux, adapté pour acquérir de l'expérience avec de petits montants dont la perte ne perturberait pas votre vie. Un score de 15-22 est équilibré : vous pouvez basculer côté offensif ou défensif selon les conditions, donc fixer à l'avance vos propres règles, comme l'horizon de placement et la limite de perte, vous aide. Un score de 23-29 est actif : il importe alors de vérifier comment vous réagissez réellement en période de baisse et de maintenir un fonds d'urgence et une diversification. Et 30-36 est offensif : l'habitude de séparer l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre des actifs risqués y est particulièrement importante. Ces niveaux sont des seuils de référence propres à Soundary.

La tolérance au risque se laisse facilement influencer par l'humeur du marché et les gains ou pertes récents. Mesurée en pleine hausse, elle peut paraître élevée ; mesurée juste après un krach, faible. Refaites donc le test tous les six à douze mois, ainsi qu'après une perte importante ou un changement dans vos finances, pour cerner la fourchette de votre véritable disposition. Un score élevé ne garantit pas que vous tiendrez réellement le choc en période de baisse. Associez-le à l'échelle d'aversion aux pertes pour voir à quel point vous ressentez les pertes, et au test des biais de l'investisseur pour repérer des biais comme l'excès de confiance et le mimétisme ; ensemble, ils révèlent l'écart entre disposition et comportement. Plus important que la disposition elle-même : savoir si elle correspond à votre situation financière et à votre horizon de placement. Ce résultat est purement indicatif et ne constitue pas un conseil en investissement ; toute décision d'investissement et ses conséquences relèvent de votre seule responsabilité.