損失回避テスト — 損は得より痛い？無料10問

Soundary 損失回避スケール（S-LAS）は、同じ大きさの利益より損失を強く感じ、その損失を避ける方向に判断が傾く傾向を確かめます。10問は大きく4つの姿を尋ねます。損失のつらさや不安といった感情の重さ、含み損の銘柄を「売ったら損が確定する」と手放せない元本へのこだわり、期待リターンが大きくても元本割れの可能性が見えると引いてしまう回避、そして元本保証の商品に必要以上に資産を寄せておく習慣です。

最近の投資やお金に対する態度を思い浮かべながら、各設問に「まったく違う」（0点）、「少し当てはまる」（1点）、「かなり当てはまる」（2点）、「とても当てはまる」（3点）のいずれかで答えます。逆転項目はなく、10問をそのまま足して0~30点の合計点が1つ出ます。点数が高いほど損失回避の傾向が強いという意味です。設問は損失回避の概念をもとにSoundaryが独自に作成したもので、特定の標準化尺度の翻訳ではありません。

0~7点は「低い・バランス型」で、損失と利益を比較的バランスよく受け止める区分。8~15点は「普通」で、おおむねバランスを保てるものの、大きな損失を前にすると時々回避的な選択をしやすい区分です。16~22点は「やや高い」で、損切りを先延ばしにしたり安全資産に偏ったりしやすい区分、23~30点は「高い」で、損失への恐れが判断を大きく左右しうる区分です。区分の境目は人口規準ではなく、Soundaryが定めた参考基準です。

損失回避は直すべき欠点ではなく、中立的な傾向です。強ければ大きな失敗を防いでくれることもありますが、必要な損切りを先延ばしにしたり、良い機会を逃したりする原因にもなります。弱いからといって、リスク管理が自然にうまくいくわけでもありません。点数は最近の経験にも左右されます。大きな損失を出した直後や下落相場のさなか、あるいは投資額が生活の負担になるほど大きいときは、普段より高く出ることがあります。

損失回避という概念は、KahnemanとTverskyが1979年に発表したプロスペクト理論に始まります。人は結果を資産全体ではなく、基準点からどれだけ得たか・失ったかで評価し、同じ大きさなら損失のほうを重く感じる、という説明です。2人は1991年、この傾向がギャンブルのようなリスクのある選択だけでなく、持っている物を交換したり手放したりするといったリスクのない日常の選択にも現れることを示しました。

傾向はゆっくりとしか変わらないので、6~12か月ごと、または大きな損失や急落相場を経験した後にもう一度受けて、前回の結果と比べてみてください。点数にかかわらず、決める前に得られる利益と失いうる損失を並べて書き出し、損失の上限を金額ではなく割合であらかじめ決めておくと、感情に流された判断を減らせます。この結果は自己理解のための参考資料であり、投資の勧誘や金融上の助言ではありません。投資判断とその結果はご自身の責任です。