Тест на толерантность к риску инвестора — бесплатно

Бесплатно
12 вопросов
Без регистрации
Результат сразу

Измеряет, какую волатильность и возможные потери вы готовы принять, с помощью ситуаций — вклады, акции, криптовалюта, вложение крупной суммы — и вопросов об установках. Примерно за 3 минуты вы получите балл от 0 до 36 и один из пяти уровней. Бесплатно, не инвестиционная рекомендация.

Что входит

Вопросы: 12 пунктов
Цена: Бесплатно
Измеряемые области: Балл толерантности к инвестиционному риску

ЗАНЯТИЯ · ИССЛЕДОВАНИЯПроводите этот тест для группы?Участники входят без аккаунта, а ведущий видит анонимное распределение и изменения до/после.1 минута · без аккаунтов · личные баллы закрытыСоздать бесплатную ссылку

Как S-IRT измеряет толерантность к риску в 12 ситуациях

«Толерантность к инвестиционному риску» (S-IRT) показывает, какую волатильность и вероятность потерь вы готовы принять, балансируя между надеждой на доход и страхом убытков. В каждом из 12 вопросов четыре варианта: самый осторожный ответ даёт 0 баллов, самый смелый — 3. Правильных ответов нет: представьте, что на кону действительно ваши деньги, и выберите вариант, ближе всего описывающий вас сейчас. На проверку уходит около 3 минут.

Вопросы сочетают сценарии и установки. Они выясняют, куда вы вложили бы свободные деньги, выбрали бы вы гарантированную сумму или шанс получить больше, что сделали бы, если бы ваша акция за месяц подешевела на 25%, как чувствовали бы себя, если бы баланс менялся каждый день, что думаете об инвестициях в долг и о непроверенных активах, как распорядились бы суммой, которую нужно потратить через 2 года, и какая доля рискованных активов позволяет вам спать спокойно.

Как читать балл от 0 до 36 и пять уровней

12 вопросов в сумме дают от 0 до 36 баллов. 0–7 — «Стремление к стабильности»: сохранить вложенное важнее всего. 8–14 — «Осторожный тип»: риск допустим только в определённых рамках. 15–22 — «Сбалансированный тип»: надежда на доход и опасение потерь уравновешены. 23–29 — «Активный тип»: ради возможной доходности вы готовы терпеть заметные колебания. 30–36 — «Тип с высоким принятием риска»: вы принимаете сильные колебания и даже риск крупных потерь. Эти диапазоны — ориентиры, установленные Soundary.

Толерантность к риску легко поддаётся настроению рынка и недавним прибылям или убыткам: после роста она обычно выше, а сразу после обвала — ниже. Посмотрите и на ответы по отдельным вопросам. Если в гипотетической задаче с вероятностями вы были смелы, а в вопросе о реальном падении ответили, что продадите, это может говорить о разрыве между позицией, к которой вы приходите рассуждая, и реакцией «нутром». Ни высокий, ни низкий балл сам по себе не лучше.

Научный контекст и когда повторять S-IRT

Исследования того, как измерять толерантность к финансовому риску, ведутся давно, и работа Grable и Lytton (1999) по созданию измерительного инструмента — известный пример. Опираясь на такие исследования, Soundary написал для S-IRT новые вопросы на основе ситуаций, знакомых частным инвесторам; это не перевод той методики, а ориентировочный инструмент, ещё не прошедший психометрическую валидацию. Он не заменяет оценку инвестиционного профиля в финансовой организации и не является ни инвестиционной рекомендацией, ни советом по выбору продукта.

Если проходить шкалу раз в 6 месяцев — 1 год, а также после крупной потери или финансовых перемен вроде новой работы или брака, станет виден диапазон, в котором ваша «настоящая» склонность колеблется вместе с настроением рынка. При повторном прохождении можно сравнить результат с предыдущим. На уроке экономики или в инвестиционном клубе групповая ссылка позволяет пройти её всем вместе без входа в аккаунт и анонимно увидеть, как участники распределились по пяти уровням.

Как интерпретируются баллы

Балл толерантности к инвестиционному риску

Это сумма баллов по 12 вопросам (от 0 до 36 баллов). Чем выше балл, тем больше ожидание прибыли превышает страх потерь, что означает склонность брать на себя большую волатильность и риск убытков в инвестициях. Нет «хорошего» или «плохого» результата; важно, чтобы ваша склонность соответствовала вашему финансовому положению и срокам инвестирования.

0–7балл. · Низкая (Стремление к стабильности)
Вы стремитесь к стабильности, ставя сохранение капитала на первое место. Активы с вероятностью убытков вызывают у вас сильную психологическую нагрузку, поэтому вам спокойнее использовать надежные инструменты. Низкая толерантность к риску сама по себе не является проблемой, однако стоит учитывать долгосрочное изменение покупательной способности из-за инфляции. Этот результат предоставляется для справки; инвестиционные решения и их последствия являются вашей ответственностью.
8–14балл. · Ниже среднего (Осторожный тип)
Вы осторожны: цените стабильность и принимаете риск только в ограниченных пределах. Вам лучше всего подходит инвестирование небольших сумм, потеря которых не повлияет на вашу жизнь. Накапливая опыт в этих рамках, вы сможете точнее понять свои истинные склонности. Этот результат предоставляется для справки; инвестиционные решения и их последствия являются вашей ответственностью.
15–22балл. · Средняя (Сбалансированный тип)
У вас промежуточная склонность: ожидание прибыли и опасение потерь уравновешены. В зависимости от ситуации вы можете действовать и агрессивно, и консервативно. Чтобы не идти за настроением рынка, полезно заранее прописать для себя правила: срок инвестирования и допустимый предел потерь. Результат носит справочный характер; инвестиционные решения и их последствия остаются на вашей ответственности.
23–29балл. · Выше среднего (Активный тип)
Вы обладаете активной склонностью и готовы мириться со значительной волатильностью ради возможности получить прибыль. Однако высокая толерантность к риску не гарантирует, что вы легко перенесете реальное падение рынка. Важно проверять свою реакцию на снижение цен и сохранять такие меры безопасности, как резервный фонд и диверсификация. Этот результат предоставляется для справки; инвестиционные решения и их последствия являются вашей ответственностью.
30–36балл. · Высокая (Тип с высоким принятием риска)
Вы готовы принять высокую волатильность и риск убытков ради возможности получить высокую прибыль. Такая склонность может помочь ухватиться за возможности, но в сочетании с поведенческими искажениями, такими как самоуверенность или чрезмерное использование кредитного плеча, может привести к крупным потерям. Для вас особенно важно выработать привычку отделять рисковые активы от денег, которые нельзя терять. Этот результат предоставляется для справки; инвестиционные решения и их последствия являются вашей ответственностью.

Примеры вопросов

1. Допустим, у вас появились свободные 200 000 ₽. Как вы скорее всего ими распорядитесь?
2. Что в первую очередь приходит вам на ум, когда вы слышите слово «инвестиции»?
3. Если бы вы могли выбрать только один из следующих вариантов, что бы вы выбрали?
4. Ваши акции упали на 25% за месяц. Как бы вы поступили в реальности?

Здесь нет правильных ответов. Представьте, что речь идет о ваших реальных деньгах, и в каждом вопросе выберите вариант, который больше всего соответствует вам в данный момент.

Частые вопросы

Сколько времени занимает S-IRT и нужен ли аккаунт?

В ней 12 вопросов, она занимает около 3 минут и бесплатна. Итоговый балл и ваш уровень из пяти видны сразу, без регистрации. Если войти в аккаунт, результат сохранится в нём: его можно открыть на других устройствах и легко сравнить, когда вы пройдёте шкалу снова после смены настроения рынка.

Если балл высокий, значит ли это, что можно инвестировать агрессивно?

Готовность рисковать и возможность позволить себе риск — разные вещи. Возможности определяются финансовыми условиями — резервным фондом, стабильностью дохода, горизонтом инвестирования, людьми на вашем иждивении, — а этот балл лишь показывает, насколько вам комфортно в их пределах. Высокая толерантность к риску не гарантирует, что вы спокойно перенесёте реальное падение рынка, поэтому деньги, которые нельзя потерять, лучше держать отдельно.

Чем она отличается от «Инвестиционного риск-профиля (5 типов)»?

S-IRT с помощью 12 вопросов-сценариев и вопросов об установках измеряет по шкале 0–36, на какой риск вам хочется идти. «Инвестиционный риск-профиль» дополнительно учитывает в своих 10 вопросах финансовые условия — возраст, срок, на который можно вложить деньги, доход, долю вложений в общем капитале — и выдаёт балл 0–100 и один из 5 типов. Пройдя обе проверки, вы увидите, указывают ли ваши ощущения и ваши условия в одну сторону.

Низкий балл означает, что инвестиции не для меня?

Нет. Низкая толерантность к риску — это просто склонность сохранять то, что есть, а не проблема. У тех, кому спокойнее с гарантированным результатом, есть подходящие им способы. Стоит лишь учитывать, что рост цен со временем уменьшает то, что можно купить на те же деньги. Результат — не приговор, а отправная точка, чтобы понять собственный выбор.

Источники

Пункты этого теста — адаптация для самопроверки на основе исходного инструмента и литературы, указанных ниже: Grable, J. E., & Lytton, R. H. (1999). Financial risk tolerance revisited: The development of a risk assessment instrument. Financial Services Review, 8(3), 163–181. — Справочная самопроверка, вопросы для которой Soundary составила самостоятельно, опираясь на исследования измерения толерантности к финансовому риску и используя ситуации, знакомые частным инвесторам. Это не перевод и не адаптация какой-либо стандартизированной шкалы, включая указанный выше инструмент, и не анкета определения инвестиционного профиля финансовой организации; диапазоны баллов — справочные ориентиры, установленные Soundary, а результат не является инвестиционной рекомендацией.