Verlustaversion-Test — kostenlos, 10 Fragen zur Anlegerpsyche

Wenn Sie monatelang eine Verlustposition nicht schließen können, weil der Verkauf den Verlust real machen würde, wenn Sie vor einer Chance mit guter Renditeerwartung zurückweichen, sobald auch nur die Möglichkeit eines Kapitalverlusts besteht, oder wenn Sie weit mehr als nötig auf Einlagen gebunden halten, kann Ihnen diese Skala helfen, sich selbst zu verstehen. Verlustaversion ist die Neigung, einen Verlust viel stärker zu empfinden als einen gleich großen Gewinn, und die meisten Menschen haben sie in gewissem Maß.

Die zehn Items fragen nach aufgeschobenen Stop-Loss-Verkäufen, starker Stützung auf sichere Anlagen, dem Festhalten am Einstandskurs, der Angst vor möglichen Verlusten und der Gewohnheit, sich Verluste vor Gewinnen vorzustellen. Soundary hat die Items rund um das von der Prospect Theory beschriebene Konzept der Verlustaversion verfasst; sie sind keine Übersetzung einer standardisierten Skala. Ein hoher Wert ist an sich kein Problem, sondern eine neutrale Veranlagung. Je stärker sie jedoch ausgeprägt ist, desto eher begünstigt sie bestimmte Handelsverzerrungen, und allein zu wissen, wo Sie stehen, ist deshalb hilfreich.

Der Gesamtwert reicht von 0 bis 30. Ein Wert von 0-7 bedeutet, dass Sie Verluste und Gewinne recht ausgewogen gewichten; 8-15 ist der Durchschnittsbereich, überwiegend ausgeglichen, aber mit gelegentlich vermeidenden Entscheidungen, wenn ein großer Verlust droht. Ein Wert von 16-22 ist eher hoch: Sie schieben Stop-Loss-Verkäufe womöglich auf oder neigen zu sicheren Anlagen, und es hilft, Regeln wie eine Verlustgrenze und die Positionsgröße vorab festzulegen. Ein Wert von 23-30 ist hoch: Hier kann die Verlustangst Entscheidungen beherrschen; Ihre Anlagegrundsätze zu überprüfen oder mit einer Fachperson aus Finanzen oder Psychologie zu sprechen, ist eine Möglichkeit. Diese Stufen sind Referenzwerte von Soundary.

Veranlagungen ändern sich langsam, wiederholen Sie den Test also alle sechs bis zwölf Monate oder nach einem größeren Verlust oder einem starken Abschwung. Unabhängig von Ihrem Wert verringert es emotionsgetriebene Entscheidungen, wenn Sie vor einer Entscheidung den möglichen Gewinn und den möglichen Verlust nebeneinander aufschreiben und eine Verlustgrenze vorab in Prozent statt in Geldbeträgen festlegen. Nutzen Sie den Risikobereitschafts-Test, um zu sehen, wie viel Risiko Sie einzugehen bereit sind, und den Anleger-Bias-Test für den weiteren Blick auf Selbstüberschätzung, Herdenverhalten und Dispositionseffekt. Wenn Sie Ihr Depot immer wieder meiden oder wegen Verlusten nicht schlafen können, fragen Sie sich, ob der investierte Betrag über das hinausgeht, was Sie psychisch tragen können. Dieses Ergebnis dient nur zur Orientierung und ist keine Anlageberatung; jede Anlageentscheidung und deren Folgen liegen weiterhin in Ihrer eigenen Verantwortung.