損失趨避測驗 — 失去比得到更痛嗎？免費10題

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這是一份10題的投資心理自我檢測，考察損失趨避傾向：同樣的金額，失去比得到感受更強烈。分數高本身不是壞事，但可能與不願停損等交易習慣有關。約2分鐘，免費。

測驗構成

題目數: 10 題
費用: 免費
測量領域: 損失規避傾向

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用10題看看你的損失規避

Soundary 損失厭惡量表（S-LAS）看的是：同樣大小的獲利與損失，你對損失感受更強烈，並讓決策偏向避開損失的傾向。10題大致涵蓋四種樣貌：損失帶來的痛苦與不安等情緒分量；覺得「賣了就確定賠了」而死守虧損標的的回本執念；即使預期報酬很高，只要看到本金可能受損就退縮的迴避；以及把超出需要的資產集中放在保本商品裡的習慣。

回想最近的投資以及你對金錢的態度，每題從「完全不是」（0分）、「有點是」（1分）、「相當是」（2分）、「非常是」（3分）中選一項。沒有反向計分題，10題直接相加得出0~30分的一個總分，分數越高表示損失規避傾向越強。題目由 Soundary 依據損失規避的概念自行開發，並非任何標準化量表的翻譯。

0~30分的四個區間這樣看

0~7分為「偏低 · 均衡」，對損失和獲利的接受相對平衡；8~15分為「中等」，大致能維持平衡，但面對大額損失時偶爾會做出迴避性的選擇。16~22分為「偏高」，容易遲遲不停損或過度偏向安全資產；23~30分為「高」，對損失的恐懼可能大幅左右判斷。區間界線不是母群常模，而是 Soundary 訂定的參考標準。

損失規避不是需要矯正的缺點，而是一種中性的傾向。它強的時候能幫你避開大錯，但也可能讓你遲遲不停損、錯過好機會；它弱的時候，也不代表風險管理自然就做得好。分數也會受到近期經驗影響：剛賠了一大筆、正處在空頭行情中，或投入的金額大到造成生活壓力時，分數可能比平常更高。

源自展望理論的概念與重測

損失規避這個概念源自 Kahneman 與 Tversky 在1979年發表的展望理論。這個理論認為，人們評價結果時看的不是總財富，而是相對於某個參考點得到多少、失去多少；同樣大小的話，損失的感受更重。兩人在1991年進一步指出，這種傾向不只出現在賭博這類有風險的選擇，也出現在交換或放棄手上物品這類沒有風險的日常選擇中。

傾向變化較慢，建議每6~12個月，或在經歷大額虧損、急跌行情之後再測一次，並與上次結果比較。不論分數高低，做決定前把可能的獲利和可能的損失並排寫下來，並事先用比例而不是金額訂好停損上限，都能減少被情緒牽著走的決定。本結果僅供自我了解參考，不構成投資建議或理財諮詢，投資決策與其結果由你本人承擔。

分數區間解讀

損失規避傾向

這是損失規避傾向的總分。分數越高，代表你對同等金額損失的感受大於收益，越容易導致避免停損、過度持有安全資產、執著於回本等交易偏誤。這並非異常，而是一種投資傾向，了解這一點有助於你做出更均衡的決定。

0–7分 · 偏低 · 均衡
你能比較均衡地看待損失與收益。不太會被對損失的恐懼所左右，能夠相對坦然地執行必要的停損或承擔合理的風險。
8–15分 · 中等
大致上能保持均衡，但在面臨巨大損失時，偶爾會做出逃避的選擇。在做決定前，將可能獲得的收益與可能失去的損失寫下來進行比較，有助於你做出更冷靜的判斷。
16–22分 · 偏高
你試圖避免損失的心理稍微強烈。可能會拖延停損或過度偏好安全資產，建議事先設定好停損點、投資比例等原則，這有助於減少偏誤。
23–30分 · 高
對損失的恐懼極大地左右了你的判斷，可能導致不理性的交易偏誤。這只是一種人格特質，並不是你的錯。如有需要，重新檢視投資原則，或尋求財務、心理專家的諮詢也會有所幫助。建議過一段時間後再次進行測驗，觀察是否有變化。

題目範例

1. 相比於獲得收益時的喜悅，面對同等金額損失時的痛苦感覺要強烈得多。
2. 處於虧損中的標的，總覺得賣出就等於確認損失，因此很難下定決心出清。
3. 只要有一點損失本金的可能，即使預期報酬很高，也會對投資感到猶豫。
4. 即使在應該停損的情況下，也會抱著「應該會再漲回來吧」的想法而一再拖延決定。

請回想最近自己對投資與金錢的態度，誠實地選擇每個選項與你的相符程度。這裡沒有標準答案，也沒有好壞之分。

常見問題

損失規避分數高是壞事嗎？

不是。損失規避是大多數人或多或少都有的普遍傾向，分數高也代表你在損失面前比較容易保持謹慎。不過，如果達到16分以上，可能會以遲遲不停損、在安全資產裡待太久等形式帶來代價，事先訂好停損點、部位比例等原則會有幫助。

沒買過股票也能做嗎？

可以。部分題目問的是「持股」「停損」這類投資情境，但先想到損失、把錢綁在保本的地方這類習慣，在存款或大筆支出的決定中也會顯現。如果從沒投資過，可以回想自己面對可能賠錢的選擇時，平常是怎麼反應的。不過，等累積了實際交易經驗後，結果可能會不一樣。

它和投資行為偏差檢測裡的損失規避面向有什麼不同？

投資行為偏差檢測（SIBC）以每種3題的方式大致掃描過度自信、損失規避、從眾、處置效應四種偏誤，而這份量表只用10題深入檢視損失規避。因此能更具體看出你的損失規避以什麼樣貌出現，例如遲遲不停損、執著於回本、偏重安全資產等。如果也想了解損失規避以外的偏誤，可以兩個一起做。

重測之後分數差很多，為什麼？

這並不奇怪。損失規避是相對穩定的傾向，但作答當下的處境影響很大。剛賠了一大筆或市場急跌時，你會更認同與損失有關的題目；連續賺錢時則容易相反。每次測驗時順手記下一句當時的行情和自己帳戶的狀況，慢慢就能看出在哪些情境下你的判斷容易動搖。

來源

本測驗的題目基於以下原始工具與文獻編製，供自我篩檢使用： Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291. / Tversky, A., & Kahneman, D. (1991). Loss aversion in riskless choice: A reference-dependent model. Quarterly Journal of Economics, 106(4), 1039–1061. — 本測驗由 Soundary 參考損失嫌惡概念的原始文獻自主編寫題目，僅供參考。它並非任何標準化量表的翻譯或改編；分數區間為 Soundary 自設的參考標準，結果不構成投資建議。